网贷行业的合规化进程再进一步。8月25日，银监会正式印发实施《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》(下称《指引》)，要求网贷机构对网贷业务活动的全过程进行信息披露，披露内容涵盖网贷机构基本信息、网贷机构运营信息、项目信息、重大风险信息、消费者投诉渠道信息等。
强制信披助力阳光化
根据《信披指引》，网贷平台应该披露的内容包括基本信息、运营信息、项目信息、重大风险信息、消费者投诉渠道信息等网贷业务活动的全过程应当披露的信息。对于借款人，网贷机构应当及时向出借人披露五大借款人基本信息：借款人主体性质、借款人所属行业、借款人收入及负债情况、截至借款前6个月内借款人征信报告中的逾期情况、借款人在其他网络借贷平台借款情况。此外，《信息披露指引》还要求网贷机构应当在每月前5个工作日内，向公众披露截至于上一月末经网贷机构撮合交易的信息。
网贷之家研究中心总监于百程表示，具体来看，银监会信息披露指引有四大要点：一是重视风险相关信息的披露。在平台备案信息中，需要披露风险管理信息，包括风险管理架构、风险评估流程、风险预警管理情况、催收方式等信息。在借款项目信息披露中，需要披露借款人收入及负债情况、征信报告情况、项目担保措施等信息。网贷平台作为信息中介，风险相关信息的充分披露有利于出借人更好的进行风险判断。不过，这显然会提升平台的信息获取成本，对平台的风险管理提出更高要求。
二是对关联关系进行了明确的界定。信息披露指引明确要求披露关联关系借款余额，并对于关联关系进行了明确定义。三是对信息共享提出挑战。信息披露指引要求披露借款人在其他网贷平台借款情况，这需要行业建立完善的网贷借款人信息共享系统。四是信息的跟踪获取，需要比较完善的信用信息系统来实现，这对平台也提出了挑战。
银湖网CEO郭辉认为，彻底的信息披露更能明确网贷平台“信息中介”的性质，通过平台的信息展示，让投融资两端通过互联网建立直接联系，能够让出借人更加全面的了解平台的运营资质、借款人的性质金额期限逾期等基础信息，能够更加准确的把握购买、持有的决策，极大的降低风险的发生。
“0逾期”或将成历史
近期，网贷行业披露的“0逾期”信息引发广泛争议。随着信披指引的发布，有关逾期等的定义得到明确，美化数据将成历史。
开鑫金服总经理周治翰表示，《指引》的一大亮点是配套了《说明》，对于披露的口径、披露标准都给予了详细说明，尤其是对一些概念模糊、行业争议较大的信息逐一进行解释和规范。
其中，各界关注度比较高的逾期数据，在《指引》中有了统一的标准，其中逾期金额：指按合同约定，出借人到期未收到本金和利息的金额总合。逾期笔数：指按合同约定，出借人到期未收到本金和利息的借款的笔数。这个“收到”是指资金实际划付至出借人银行账户。
而在《指引》第八条中规定，网络借贷信息中介机构应当在每月前5个工作日内，向公众披露截至于上一月末的逾期金额及笔数;逾期90天(不含)以上金额及笔数;累计代偿金额及笔数等数据。其中的代偿金额是“指因借款方违约等原因第三方(非借款人、非网贷机构)代为偿还的总金额。”
嘉石榴CEO楼晓岸认为，信披指引要求网贷平台披露逾期90天以上网贷借款的金额和笔数，说明监管部门对网贷与银行信贷具有相同的风险认定标准。根据该指引进行完善的信息披露后，网贷平台的责任就更清晰了，更加强调了信息中介的市场定位。结合信托打破刚性兑付、银行理财购买过程中的影音资料记录等近期监管政策，可以更加清晰地认识到监管部门对投资人风险自担的要求。
部分要求仍有待细化
《指引》要求网贷机构应当在其官方网站，以及提供网络借贷信息中介服务的网络渠道的显著位置设置信息披露专栏，展示信息披露内容。同时，信息披露内容应进行书面留存，并自披露之日起保存五年以上。针对网贷机构出现减资、合并等七种突发的状况，银监会要求网贷机构应于发生之日起48小时内将事件的起因、目前的状态、可能产生的影响、采取的措施向公众披露。
考虑到当前网贷行业的现实情况，《指引》给予已开展业务的网贷机构六个月的整改期，以便网贷机构满足《指引》要求，并做好备案登记、资金存管等工作的衔接。
紫马财行CEO唐学庆表示，从要披露的事项来看，披露内容多达60余项，部分还需要同外部会计事务所、律师事务所合作完成，时间会显得相当的紧迫，而且逾期金额、关联关系借款余额等敏感数据，也会让网贷平台在披露选择上面临较大的压力。不排除部分平台为了不自曝其短，进行选择性披露，甚至对数据进行人为修改。所以，要保障披露数据真实性，还需要配合其他措施。比如，部分省市在P2P备案登记管理细则中，明确要求平台应当将业务数据和信息接入所在地网络借贷监管系统。
楼晓岸则表示，指引要求由中国人民银行征信系统出具的借款人逾期信息，这是否暗示了未来可以通过网贷机构查询征信报告，或者有望将借款人在平台的逾期情况纳入人民银行征信系统呢?
懒财网CEO陶伟杰认为，指引保障了用户知情权，有助于行业去除刚性兑付。不过，信披指引规定还留有部分细化空间，文件要求的披露借款人在其他网络借贷平台借款情况，可以有效遏制一人多贷及多头借贷情况的发生。但目前还存在实现的难度，具体如何操作尚待细化。
拍拍贷总裁胡宏辉也认为，《信披指引》将有效遏制多头借贷。他表示，从行业层面来看，平台在整改缓冲期间尽快完成监管要求，增强平台核心竞争力才能在网贷行业走的更久远。
